數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上約有50只量化基金。同為量化基金，業(yè)績(jī)卻大不相同。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，51只量化概念基金平均收益為7.2%，但業(yè)績(jī)分化，其中30只基金取得正收益，******達(dá)53.44%，******為-5.99%。
目前，景順長(zhǎng)城旗下首只量化產(chǎn)品正在發(fā)行。作為一種投資特色鮮明的基金類型，量化基金連云港模型公司模型的設(shè)計(jì)被視為量化基金的“機(jī)密”。
景順長(zhǎng)城量化及ETF投資總監(jiān)黎海威對(duì)記者表示，量化基金群體內(nèi)業(yè)績(jī)的分化主要來(lái)源于模型構(gòu)建的差異,比如各類因子的權(quán)重(偏向價(jià)值或者成長(zhǎng)),投資方式的不同(是否以選股為主，還是行業(yè)配置或擇時(shí))。而“突出的業(yè)績(jī)來(lái)源于對(duì)市場(chǎng)的深刻理解，并把這種理解抽象到模型層面,將投資的紀(jì)律性和對(duì)市場(chǎng)的緊密跟蹤結(jié)合起來(lái)，同時(shí)在嚴(yán)密的投資框架下保持研究的開(kāi)放性, 不斷進(jìn)行創(chuàng)新?！?
具體來(lái)講，該基金的量化增強(qiáng)策略主要采用超額收益模型、風(fēng)險(xiǎn)模型和成本模型這三大類量化模型分別用以評(píng)估資產(chǎn)定價(jià)、控制風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化交易。超額收益模型以基本面為基礎(chǔ)，以自下而上的選股為主，側(cè)重于在情緒、估值、動(dòng)量、盈利質(zhì)量等大類上取得平衡，將跨越周期的穩(wěn)定的長(zhǎng)期配置和靈活的短期配置結(jié)合起來(lái)；風(fēng)險(xiǎn)模型采用的是國(guó)際頂尖風(fēng)險(xiǎn)模型控制投資組合對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)因子的敞口，包括基金規(guī)模、資產(chǎn)波動(dòng)率、行業(yè)集中度等，力求主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)；成本模型主要通過(guò)測(cè)算印花稅、傭金等固定交易成本和預(yù)測(cè)市場(chǎng)波動(dòng)、價(jià)格趨勢(shì)等市場(chǎng)沖擊帶來(lái)的成本來(lái)降低投資成本。
此外，該量化模型吸收了2007年金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加大了對(duì)極端風(fēng)險(xiǎn)承受能力的改進(jìn)，升級(jí)為“2.0版本”的多因子量化模型。該模型邏輯框架清楚，可擴(kuò)展性好，容易把各個(gè)維度的信息結(jié)合起來(lái)形成投資決策，因子的研究和權(quán)重的調(diào)整也具有前瞻性。
據(jù)悉，近日結(jié)束募集的另一只量化基金—華安量化基金已結(jié)束募集，獲得5.52億份的首募規(guī)模。
文章來(lái)自：http://www.1j4pkf.cn
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